Wie sich der Machtkampf um den Petrodollar auf Marokko auswirkt
Der „Petrodollar“ hat durch die russische Militäroffensive in der Ukraine und die daraus resultierenden russischen Drohungen, den Status des Dollars zu untergraben, neue Aufmerksamkeit erhalten.
Russland wehrt sich gegen die Kontrolle der USA über die globalen Finanzsysteme, indem es fordert, dass die Zahlungen für Kohlenwasserstoffe stattdessen in russischen Rubeln erfolgen sollen.
Die russische Invasion in der Ukraine und der Machtkampf, der der Militäraktion in Osteuropa vorausging und folgte, hat die Aufmerksamkeit auf Europas Abhängigkeit von russischen Energieexporten gelenkt und gleichzeitig unbeabsichtigt die finanziellen Machtstrukturen vor Augen geführt, die unsere Welt bestimmen.
Russlands Versuche, Zahlungen für Energieexporte in Rubel zu kassieren, mögen für den flüchtigen Beobachter nicht allzu kontrovers klingen, zeigen jedoch eine der größten Bedrohungen, die die Russen für die USA darstellen könnten.
Für Russland ist der Konflikt in der Ukraine ein Stellvertreterkrieg zwischen Russland und der NATO, wobei die USA als Haupttreiber der Spannungen und der Eskalation angesehen werden. Dabei wird zwar außer Acht gelassen, dass Russland selbst an der Invasion eines souveränen Nachbarn beteiligt war, doch richten sich die übergreifenden politischen Reaktionen des Kremls in erster Linie gegen Washington und nicht gegen Kiew.
Die russischen Versuche, Zahlungen für Energietransfers in der Landeswährung zu erheben, zielen darauf ab, den Status quo der Nachkriegszeit, der das wirtschaftliche Schicksal von Ländern auf der ganzen Welt bestimmt hat, umzustoßen.
Was ist der Petrodollar?
Der Begriff „Petrodollar“ bezieht sich im Allgemeinen auf den US-Dollar und seinen Status als bevorzugte Währung für die meisten Rohölverkäufe sowie für viele andere wichtige Rohstoffe. Im Jahr 2019 waren 88 % aller weltweiten Transaktionen mit dem hochliquiden Dollar verbunden, einschließlich der Transaktionen für Öl, Gold und Kaffee. Diese Rohstoffe werden alle in Dollar abgerechnet, obwohl sie oft nicht in den USA produziert werden.
Der Weg zur Etablierung des Dollars als weltweit bevorzugte Tauschwährung begann auf der Konferenz von Bretton Woods im Jahr 1944. Lange bevor viele Entwicklungsländer unabhängig waren, sprachen sich die Alliierten während des Zweiten Weltkriegs dafür aus, den an Gold gekoppelten Dollar als bevorzugte Währung für internationale Transaktionen zu verwenden.
Jahrzehnte vor der Unabhängigkeit wichtiger ölproduzierender Staaten wie Bahrain, den Vereinigten Arabischen Emiraten und Katar wurde die Währung, in der sie ihre Öleinnahmen erhalten würden, von ihren ehemaligen Kolonialherren auf einer Konferenz in New Hampshire festgelegt.
Der Status des Dollars wurde dann in den siebziger Jahren vollends zementiert, als die USA und Saudi-Arabien ein Militärabkommen unterzeichneten, das die militärische Unterstützung des arabischen Königreichs durch die USA sicherstellte, wobei sich die Saudis verpflichteten, den Dollar als Währung für den Verkauf ihrer riesigen Ölreserven zu verwenden.
Dieses Abkommen setzte unser heutiges System in Gang, in dem die meisten Öltransaktionen über US-amerikanische „Korrespondenzbanken“ abgewickelt werden, und zwar durch die Verwendung des Dollars. Dieses System bedeutet, dass der US-Dollar, obwohl er nicht mehr durch Gold gedeckt ist, globale Transaktionen auf der ganzen Welt untermauern würde.
Wenn zwei Unternehmen aus zwei Ländern außerhalb der USA beschließen, Waren und Dienstleistungen auszutauschen, würden sie die Transaktion in Dollar abwickeln, obwohl die USA weder mit den beiden Ländern noch mit den gehandelten Waren oder Dienstleistungen etwas zu tun haben.
Die Auswirkungen dieses Systems zementierten die Position der USA als einzige wirtschaftliche Supermacht der Welt. Obwohl die USA nur etwa 20 % des weltweiten BIP erwirtschaften, wird ihre Währung für fast 90 % aller internationalen Transaktionen, fast 40 % aller Auslandsschulden und 60 % aller von anderen Ländern gehaltenen Devisenreserven verwendet.
Die Bedeutung des Petrodollars
Da der größte Teil des internationalen Handels in Dollar abgewickelt wird, gibt es immer eine Nachfrage nach US-Schatzanweisungen und der US-Währung, was die USA vor der Gefahr einer Inflation schützt und den Dollar stabil hält. Durch diese Stärke und Stabilität wird sein Status als Leitwährung für internationale Transaktionen weiter gestärkt.
Die Konzentration auf den US-Dollar hat den USA eine immense Kontrolle über den weltweiten Handel verschafft. Da fast jeder Handel in Dollar abgewickelt wird, sind die USA der Ansicht, dass sie für den größten Teil des weltweiten Handels zuständig sind, da dieser über US-Korrespondenzbanken abgewickelt wird.
Die weltweite Abhängigkeit von der Währung eines Landes hat den USA gewisse wirtschaftliche „Supermächte“ verliehen, die kein anderes Land hat.
Die derzeitige Position des US-Dollars als „Weltreservewährung“ bedeutet, dass die USA das einzige Land auf der Welt sind, in dem die Gesetze unserer derzeitigen neoliberalen Wirtschaftsordnung in Bezug auf Inflation oder Verschuldung nicht gelten, da die Nachfrage nach Dollarwerten und US-Schulden immer hoch ist.
Für die meisten Länder der Welt kann eine wachsende Verschuldung den Zugang zu internationalem Kapital erschweren. Die USA konnten jedoch 30 Billionen Dollar Schulden anhäufen, während sie in der Lage waren, 13 Billionen Dollar zu „drucken“, um die durch COVID-19 verursachten Schocks auf ihren Finanzmärkten ohne größere Folgen zu bewältigen.
Der Petrodollar ermöglicht es den USA, sich wie kein anderes Land zu verschulden – ein entscheidender Vorteil, den der ehemalige französische Finanzminister Valéry Giscard d’Estaing als „exorbitantes Privileg“ bezeichnete.
Da der Zugang zu Dollars gleichbedeutend mit dem Zugang zu wichtigen Ressourcen wie Energie ist, haben die USA die Macht, jedes Unternehmen, jede Einrichtung oder jedes Land durch einseitige Sanktionen vom lebenswichtigen Welthandel auszuschließen. Sie haben diese Macht gegen ihre vermeintlichen Feinde in Kuba, Iran, Venezuela und Nordkorea eingesetzt und damit die Wirtschaft dieser Länder geschädigt, insbesondere derjenigen, die vom Ölexport abhängig sind.
Während der Petrodollar es den USA ermöglicht, globalen wirtschaftlichen Schocks in einzigartiger Weise zu widerstehen, verwickelt er gleichzeitig andere Länder in wirtschaftliche Einbrüche der USA. Die verheerenden Auswirkungen der US-Finanzkrisen in den späten neunziger Jahren und 2008 haben Schockwellen durch die Volkswirtschaften weltweit geschickt.
Abgesehen von der wirtschaftlichen Kontrolle ermöglicht der Petrodollar den USA auch die Einflussnahme auf die internen Entscheidungen anderer Länder.
Immer wenn irakische Politiker über den Abzug der US-Streitkräfte aus ihrem Land diskutieren, loben die USA ihre Fähigkeit, den Irakern den Zugang zum Dollar zu entziehen und damit möglicherweise die Ölindustrie des Landes lahmzulegen. Einige haben sogar analysiert, dass die US-Invasion in den Irak im Jahr 2004 eine Reaktion auf die Bemühungen der irakischen und der OPEC-Staaten war, ihr Öl in Euro statt in dem allmächtigen Dollar auszuzeichnen.
Der Petrodollar speist auch den militärisch-industriellen Komplex der USA. Dies geschieht, wenn Dollars durch die USA wandern, wo sie gegen US-Waren wie Panzer, Raketen und Jets eingetauscht werden.
Die Aufrechterhaltung der Vorherrschaft des Petrodollars wird auch als Bedrohung für den Kampf gegen den Klimawandel gesehen, da sinkende Ölverkäufe, sobald wir den „Peak Oil“ erreicht haben, das Petrodollar-Recycling (die Ausgabe von Öleinnahmen in Dollar) reduzieren und die Menge an Dollars, die in den Devisenreserven anderer Länder benötigt werden, verringern würden.
Dollar, Rubel oder Yuan?
Verbündete und Rivalen der USA haben versucht, ihre derzeitige Abhängigkeit vom Dollar als Druckmittel gegen die USA einzusetzen, indem sie damit drohten, Alternativen zu entwickeln, indem sie bestimmte Handelsgüter in anderen Währungen auspreisen. Die Saudis haben beispielsweise kürzlich damit gedroht, ihr Öl an China in chinesischen Renminbi statt in US-Dollar zu verkaufen.
Fragwürdige außenpolitische Entscheidungen der USA haben andere dazu veranlasst, Alternativen zum vom Dollar dominierten Handelsparadigma zu entwickeln.
Ein wichtiges Beispiel ist der Rückzug der USA aus dem Iran-Atomabkommen und die Wiedereinführung einseitiger US-Sanktionen gegen den Iran. Dies veranlasste die EU, eine auf dem Euro basierende Alternative für den Handel mit dem Iran zu entwickeln. Ohne die Beteiligung des Dollars an der Transaktion haben die USA kaum Kontrolle über diesen Handel.
Der jüngste Vorstoß des Kremls, Energieverkäufe in Rubel abzuschließen, ist eine ähnliche Umgehung, die speziell darauf abzielt, die Vorherrschaft des US-Dollars zu brechen. Dennoch kann der Rubel den Dollar nie überholen, da die Wirtschaft seines Heimatlandes einfach zu klein ist, um den gesamten Welthandel zu unterstützen, was zu dem führen könnte, was Ökonomen die „holländische Krankheit“ nennen.
Derzeit haben nur der Euro und der chinesische Renminbi das Volumen, um die USA als weltweit bevorzugte Währung ablösen zu können. Dies hat jedoch andere aufstrebende Mächte nicht davon abgehalten, es zu versuchen. Indien, der drittgrößte Ölverbraucher der Welt, bezahlt seinen Bedarf an Kohlenwasserstoffen zunehmend in Rupien.
Nur wenige außenpolitische Entscheidungsträger werden es für realistisch halten, den US-Dollar zu ersetzen, doch der Prozess, seine Vorherrschaft allmählich zu brechen, ist definitiv im Gange. Anzeichen dafür, dass sich Länder auf einen eventuellen Niedergang des Petrodollars vorbereiten, lassen sich daran erkennen, dass Länder wie Russland und China ihre Dollarreserven verkaufen und stattdessen Gold kaufen.
Transaktionen in Nicht-Dollar-Währungen nehmen bereits zu, und auffallend ist, dass der Löwenanteil der bevorzugten Währungen nicht andere traditionelle Tauschwährungen wie das britische Pfund oder der japanische Yen sind, sondern der chinesische Renminbi und die Währungen kleinerer Länder.
Seit seiner Einführung hat der Petrodollar einen spürbaren Einfluss auf den Nahen Osten und Nordafrika und deren Beziehungen zu den Vereinigten Staaten gehabt.
Jede Änderung dieser Dynamik hat weitreichende Auswirkungen, insbesondere im Nahen Osten und in Nordafrika, wo die Öleinnahmen und die mit den recycelten Petrodollars erworbenen Waffen und Machtmittel regionale Machtkämpfe angeheizt haben.
Da die USA signalisiert haben, dass sich ihr militärischer Schwerpunkt auf Asien verlagert, haben wichtige regionale Verbündete wie die Saudis und die Emirate eine zunehmende Feindseligkeit gegenüber der Supermacht an den Tag gelegt, die jahrzehntelang die regionale Macht der beiden Länder gestützt hat.
Beispiele dafür sind die jüngsten Schritte der OPEC, die den Druck der USA eklatant ignorierten, die saudischen Überlegungen, Öl in chinesischer Währung zu verkaufen, und die „Drohung“ Riads, die meist künstlichen sunnitisch-schiitischen Spannungen mit Israels regionalem Feind, dem Iran, zu beenden.
Was ist mit dem marokkanischen Dirham?
Ein berühmtes Zitat, das der Rothschild-Familie zugeschrieben wird, besagt: „Wir kontrollieren das Geld einer Nation, und es ist uns egal, wer ihre Gesetze macht.“
Die Franzosen verstanden dieses Sprichwort sehr gut, als sie den CFA-Franc einführten, eine Währung, die die Kontrolle über das Geld und die afrikanischen Reserven fest in der Hand von Paris hielt. Noch heute verlassen sich mindestens 40 afrikanische Staaten auf das Vereinigte Königreich, Frankreich und Deutschland, um ihr Geld zu drucken.
Die marokkanische Währung ist ebenfalls mit Frankreich verbunden, zunächst mit dem marokkanischen Franc und dann 1960 mit dem marokkanischen Dirham, der mit 1 Dirham pro 100 Franc bewertet wurde. Bis 2016 war der marokkanische Dirham an einen Zwei-Währungskorb aus US-Dollar und Euro gekoppelt, bevor das Land den Übergang zu einem flexibleren Devisensystem einleitete.
Die Abhängigkeit Afrikas von Fremdwährungen ist in vielerlei Hinsicht ein Überbleibsel der kolonialen Wirtschaftsstrukturen auf dem Kontinent. Dennoch hat das Auf und Ab des globalen Finanzwesens, das heute hauptsächlich durch den Petrodollar und Finanzspekulationen bestimmt wird, sehr greifbare Auswirkungen auf die Menschen in Afrika.
Im Falle Marokkos haben petrodollargetriebene Finanzbooms und -pleiten die primäre außenpolitische Ausrichtung des Landes untergraben, die auf die Beendigung der kolonialen Teilung des Landes durch Anerkennung seiner südlichen Grenzen in der Westsahara ausgerichtet war.
Der OPEC-Ölboom in den 1970er Jahren verschaffte dem Rivalen Algerien die Mittel und das unangebrachte Vertrauen, sich in die Angelegenheiten seines Nachbarn einmischen zu können, indem es große Mengen seines Ölreichtums für die Unterstützung der bewaffneten Widerstandskräfte der Polisario ausgab, die sich gegen die marokkanische Wiedervereinigung wehrten.
Das algerische Selbstvertrauen, das durch die in den 1970er Jahren neu gewonnenen Devisenzuflüsse gestärkt wurde, gab dem Land wahrscheinlich die Zuversicht, dass es die Separatisten der Polisario finanziell unterstützen und die Entwicklung Marokkos untergraben könnte, indem es das Land in einem internen Konflikt gefangen hält.
Der Rückgang der Öleinnahmen in den letzten Jahren hatte den gegenteiligen Effekt und bindet Algerien an teure und sinnlose Militärausgaben, von denen das Regime nicht abrücken kann, ohne sein Gesicht zu verlieren.
Der Petrodollar hat weitreichende Auswirkungen auf Ölexporteure wie Algerien, die Golfstaaten oder Russland, beeinträchtigt aber auch die Lebensbedingungen in ölimportierenden Ländern wie Marokko erheblich.
Der IWF hebt hervor, dass, wenn „die Ölexporteure ihre Einnahmen einsparen, dies in einer ersten Runde finanzielle Ressourcen von Investitionen oder Konsum in der ölimportierenden Welt abziehen kann, was deren Wachstums- und Beschäftigungsaussichten verringert.“
Im Sturm gefangen?
Zwischen 2010 und 2012 sind die marokkanischen Devisenreserven infolge der Finanzkrise von 2008 um 27 % gesunken. Marokko verfügte nur noch über genügend Reserven, um Waren und Dienstleistungen für vier Monate im Ausland zu finanzieren, was die Abhängigkeit von Fremdwährungen verdeutlichte, um sich selbst die grundlegendsten Güter leisten zu können.
Seitdem hat Marokko versucht, diese Dynamik zu ändern, wobei seine Devisenreserven in den letzten Monaten Rekorde gebrochen haben und seine Währung weniger an den Euro und den Dollar gebunden ist, aber Schwankungen auf den Devisenmärkten könnten die marokkanische Wirtschaft immer noch unverschuldet lähmen.
Die Aufrechterhaltung ausreichender Devisenreserven, um weltwirtschaftliche Schocks aufzufangen, hat ebenfalls ihren Preis. Die Kosten für die Aufrechterhaltung dieser Reserven sind für einkommensschwache Länder wie Marokko höher und können in Zeiten wirtschaftlicher Schwierigkeiten politisch umstritten werden.
Schulden werden auch in Fremdwährung bezahlt, und die Abwertung der marokkanischen Fremdwährungsschulden wird laut dem jüngsten Bericht des IWF über den regionalen Wirtschaftsausblick als möglicher Grund für die wachsende Staatsverschuldung angesehen. Eine wachsende Verschuldung kann wiederum eine wirksame Geldpolitik untergraben und einen potenziellen wirtschaftlichen Teufelskreis schaffen.
Angesichts der neu entdeckten Gasressourcen Marokkos ist es möglich, dass Rabat seine Abhängigkeit von ausländischen Energieimporten verringern kann. Entscheidend ist jedoch, wofür die neu zufließenden Petrodollars ausgegeben werden. Das Beispiel des Tschad, wo der Ölreichtum für die Sicherheit des Staates statt für die Entwicklung ausgegeben wurde, zeigt, dass der Ölreichtum die Bevölkerung leicht arm halten und demokratische Prozesse untergraben kann.
Die marokkanische Denkfabrik The Policy Center for the New South schätzt, dass der Petrodollar die Weltreservewährung bleiben wird, und Marokko selbst hat wenig Macht, diesen Trend zu ändern.
Dennoch könnte die Diversifizierung von Fremdwährungen bei internationalen Transaktionen Marokko ein größeres Gewicht gegenüber mächtigen Handelspartnern wie den USA und China verschaffen. Sie wird auch als ein wichtiger Trend angesehen, der unsere derzeitigen unipolaren geopolitischen und wirtschaftlichen Strukturen aufbrechen, die Debatte über neue Wirtschaftsmodelle eröffnen und kleinere Nationen stärken könnte.
Angesichts der großen globalen Herausforderungen wie Klimawandel und erneuter Militarismus in unserer nicht allzu fernen Zukunft könnte das Verständnis und die Nutzung der globalen Wirtschaftskräfte einen entscheidenden Vorteil für Marokko und seine wachsende Rolle als regionale Handelsnation und Förderer der regionalen Stabilität darstellen.
